آیا یوان می تواند جایگزین دلار شود؟ – خبری نیست


اقتصاد جهانی هنوز به موسسات مالی تحت مدیریت ایالات متحده وابسته است و شواهد کمی دال بر تغییر این وضعیت وجود دارد. سهم مبادلات ارزی با استفاده از دلار آمریکا به مدت دو دهه قبل از رکود ناشی از شیوع کرونا در سال ۲۰۲۰ ثابت بود و در سال ۲۰۱۹ به ۸۸ درصد رسید. با درونگرا شدن کشورها و مختل شدن زنجیره تامین در طول بحران جهانی بهداشت، کسری بودجه ایالات متحده ایجاد شده است. ، این امر دلار را به ارز کمتری در سراسر جهان تبدیل کرد.

در سه ماهه آخر سال ۲۰۱۹، ۶.۷ تریلیون دلار در بانک های مرکزی جهان ذخیره شده بود که به واشنگتن قدرت چانه زنی و نفوذ در خارج از کشور از طریق تصمیماتی که خزانه داری ایالات متحده در داخل می گیرد، می دهد. حفظ این موقعیت ممتاز فواید زیادی دارد که در جریان مبارزه قدرت های بزرگ تعیین کننده خواهد بود.
به گزارش نشنال اینترست؛ یکی از روندهای خطاناپذیری که در طول تاریخ ادامه داشته است، همبستگی بین قدرت مالی و ژئوپلیتیکی است. برای اینکه یک کشور بتواند ارتش خود را تقویت کند، فناوری های نوآورانه را دنبال کند و نیروی کار مولد را حفظ کند، باید پایگاه اقتصادی قوی داشته باشد. در حالی که دریاسالاران و مشاوران به طور فزاینده ای بر کاهش شکاف توانایی های نظامی چین و ایالات متحده تأکید می کنند، دلار آمریکا همچنان به تسلط خود ادامه می دهد.

آیا این واقعیتی است که می توان آن را بدیهی تلقی کرد یا اتحاد چین و روسیه تهدیدی محسوس برای سلطه مالی واشنگتن است؟

سرعت و دامنه ظهور چین برای دهه ها موضوع بحث های زیادی بوده است، اما اظهارات اخیر مقامات آمریکایی به وضوح نشان داده است که ایالات متحده دیگر از برتری بی نظیر ژئوپلیتیکی سال های پس از جنگ جهانی دوم برخوردار نیست.

نیکلاس چایلان، فرمانده سابق بخش نرم‌افزار پنتاگون، در سپتامبر ۲۰۲۱ استعفا داد و دلیل آن ناامیدی بود که پنتاگون به اندازه کافی برای مقابله با پیشرفت‌های چین در نرم‌افزار، هوش مصنوعی و قابلیت‌های سایبری انجام نداده است. دریاسالار جان آکیلینو، رئیس سابق فرماندهی اقیانوس آرام ایالات متحده، چندین ماه پیش به اعضای کمیته نیروهای مسلح سنا هشدار داد که برتری نیروی دریایی ایالات متحده در مواجهه با توسعه سریع چین رو به زوال است.

آنتونی بلینکن، وزیر امور خارجه، اخیراً در یک سخنرانی در جمع بندی راهبرد دولت بایدن برای چین توضیح داد که چگونه پکن به تدریج در حال ایجاد «قدرت اقتصادی، دیپلماتیک، نظامی و فناوری» برای جایگزینی نظم بین المللی مبتنی بر قوانین به رهبری ایالات متحده است. اگر ایالات متحده قبلاً در مقایسه با چین چنین شکست های شدید نظامی و فناوری را تجربه می کند، می توان انتظار داشت که این روند در نفوذ نسبی پول ملی آن منعکس شود.

با این حال، تا حد زیادی این مورد نبود. اقتصاد جهانی هنوز به موسسات مالی تحت مدیریت ایالات متحده وابسته است و شواهد کمی دال بر تغییر این وضعیت وجود دارد. سهم مبادلات ارزی با استفاده از دلار آمریکا به مدت دو دهه قبل از رکود ناشی از شیوع کرونا در سال ۲۰۲۰ ثابت بود و در سال ۲۰۱۹ به ۸۸ درصد رسید. با درونگرا شدن کشورها و مختل شدن زنجیره تامین در طول بحران جهانی بهداشت، کسری بودجه ایالات متحده ایجاد شده است. ، این امر دلار را به ارز کمتری در سراسر جهان تبدیل کرد.

در نتیجه، برای اولین بار از سال ۱۹۹۷، سهم دلار از ذخایر ارزی جهانی در سال ۲۰۲۰ به زیر ۶۰ درصد رسید. در حالی که به نظر می رسید این روند آغاز پایان سیطره مالی آمریکا باشد، دلار به موقعیت غالب خود بازگشت. در همین حال، کشورهای سراسر جهان همچنان با اثرات اقتصادی شیوع ویروس کرونا و همچنین کمبود مواد غذایی که به دلیل جنگ در اوکراین تشدید شده است، دست و پنجه نرم می کنند. در نتیجه زمانی که دلار در برابر سایر ارزها قرار می گیرد، ارزش آن به بالاترین سطح خود از سال ۲۰۰۲ رسیده است.

بیشتر این موفقیت را می توان به نقش دلار آمریکا به عنوان ارز ذخیره جهانی نسبت داد. کشورها همچنان به پرداخت کالاها و تعهدات بدهی خود به دلار ادامه می دهند و از بانک های مرکزی در سراسر جهان می خواهند که مبالغ زیادی دلار در ذخایر خود نگه دارند.

در سه ماهه آخر سال ۲۰۱۹، ۶.۷ تریلیون دلار در بانک های مرکزی جهان ذخیره شده بود که به واشنگتن قدرت چانه زنی و نفوذ در خارج از کشور از طریق تصمیماتی که خزانه داری ایالات متحده در داخل می گیرد، می دهد. حفظ این موقعیت ممتاز فواید زیادی دارد که در جریان مبارزه قدرت های بزرگ تعیین کننده خواهد بود.

ایالات متحده می تواند با نرخ بهره پایین تر از هر کشور دیگری استقراض کند و همیشه مطمئن است که سایر بانک های مرکزی اوراق قرضه خود را می خرند و می توانند معاملات را از طریق موسسات تحت رهبری ایالات متحده انجام دهند. اگرچه چین از نظر نظامی و اقتصادی قوی‌تر شده است، اما یوان تنها در ۲.۷ درصد از پرداخت‌های بین‌المللی در سال ۲۰۲۱ با ۴۰.۵۱ درصد دلار و ۳۶.۶۵ درصد از ارز مورد استفاده قرار گرفت.

با این حال، پس از تهاجم روسیه به اوکراین، به نظر می رسد وضعیت در حال تغییر است، شاید نه به طور دائم، اما به گونه ای که باید برای سیاست گذاران آمریکایی نگران کننده باشد. اتحاد چین و روسیه به دنبال جذب سایر کشورها به یک جایگزین جذاب با هدف نهایی کردن یک سیستم مالی کاملاً مستقل از کنترل واشنگتن است.

چین با کمک روسیه به تدریج به دنبال تضعیف هژمونی مالی ایالات متحده است. یکی از اولین واکنش‌های پوتین این بود که کشورهای اروپایی را که به واردات انرژی روسیه وابسته هستند، مجبور کرد پس از تظاهرات کشورهای غربی برای اعمال تحریم‌ها علیه روسیه به دلیل جنگ با اوکراین، به روبل یا طلا پرداخت کنند.

بنا به ضرورت، چندین شرکت انرژی درخواست او را پذیرفتند و پرداخت‌های یورو را قبل از نگهداری در حساب جداگانه‌ای به روبل تبدیل کردند. این موضوع تبعات زیادی دارد. از آنجایی که ارزش روبل از لحاظ تاریخی به دلیل اهمیت صادرات برای اقتصاد روسیه به شدت با قیمت انرژی مرتبط بوده است، کمبود نفت و گاز در بازارهای جهانی منجر به افزایش ارزش روبل شده است. دوره.

در کمال تعجب بسیاری از تحلیلگران غربی، روبل به یکی از موفق ترین ارزهای جهان تبدیل شده است، به طوری که بانک مرکزی روسیه تمام تلاش خود را برای توقف جریان دلار و یورو انجام می دهد. دولت روسیه از طریق کنترل سرمایه و مقرراتی که سرمایه گذاران روسی را ملزم می کرد درآمد مازاد خود را به روبل تبدیل کنند، به طوری که پول ملی این کشور از سطح قبل از جنگ افزایش یافته و حتی از آن فراتر رفت.

علاوه بر این، باری که غرب برای پذیرش رژیم پوتین باید متحمل شود، به طور فزاینده ای دردناک خواهد شد. اگر روبل در چند ماه آینده به افزایش خود ادامه دهد، کشورهای غربی باید پول بیشتری را برای تبدیل ارزهای خود به روبل صرف کنند تا هزینه واردات انرژی ضروری خود را بپردازند. این نه تنها تقاضای جهانی برای روبل را افزایش می دهد، بلکه برای سایر دولت ها نیز روشن می کند که پول ملی روسیه می تواند در برابر مجازات قدرت های بزرگ غربی مقاومت کند.

در عین حال، روسیه در تلاش است تا جایگزین انجمن ارتباطات مالی بین بانکی جهانی (SWIFT) شود. در سال ۲۰۱۴، سالی که روسیه کریمه را به فدراسیون روسیه ضمیمه کرد، کرملین سیستم ارسال پیام (SPFS) را معرفی کرد، یک سیستم پرداخت مبتنی بر روبل که به عنوان جایگزینی برای سوئیفت عمل می کند. چین یک سال بعد از آن پیروی کرد و «سیستم پرداخت فرامرزی بین بانک ها» (CIPS) را راه اندازی کرد.

با این حال، بعید به نظر می رسد که هر ابتکار عملی به تنهایی بتواند دسترسی جهانی سوئیفت را تضعیف کند. سیستم پیام‌رسانی مالی مطمئناً قادر به جلوگیری از خروج بیش از یک تریلیون روبل شهروندان روسیه پس از اعلام تحریم‌های سوئیفت در ماه مارس نبود. با این حال، دیدار پوتین و شی پیش از حمله روسیه به اوکراین و امتناع چین از محکوم کردن آشکار کرملین به دلیل شروع جنگ، سطح همکاری بین دو قدرت اقتدارگرا را برای به چالش کشیدن غرب افزایش داد. برای مؤثر بودن همکاری بین آنها، یکی از اولین اهداف حوزه اقتصادی خواهد بود، زیرا پیش نیاز نفوذ ژئوپلیتیک است.

در واقع، چین و روسیه قبلاً در مورد ادغام سیستم های مالی خود صحبت کرده اند و مسکو به پکن اطمینان داده است که آماده استفاده از یوان در ذخایر خارجی خود برای تسریع این روند است.

در عین حال، تا زمانی که کار طرح ظریف خط لوله نفت و گاز روسیه ادامه دارد، به ویژه زمانی که کشورهای اروپایی استدلال می کنند که نمی توانند بدون تجربه شکست های مالی غیرقابل قبول، به وابستگی انرژی خود به مسکو پایان دهند. قدرت های اقتدارگرا به دنبال سرنگونی هژمونی جهانی ایالات متحده و غرب هستند.

با توجه به موقعیت دلار آمریکا، به نظر می‌رسد چین بزرگ‌ترین دلیل نگرانی است، زیرا این کشور فعالانه به دنبال توسعه یوان دیجیتال است، یک ارز الکترونیکی که از نظارت مالی ایالات متحده در امان است و طرح کمربند و جاده چین را مانند واشنگتن گسترش می‌دهد. در تجارت بین پکن و کشورهای در حال توسعه شکست خورده است.

چین کشورهای خارجی را مجبور می‌کند تا از طریق یک ارز مرکزی غیرقابل ردیابی برای تامین مالی پروژه‌های زیرساختی در آمریکای لاتین، آفریقا یا خاورمیانه، پرداخت‌ها را انجام دهند. این مزیتی است که ایالات متحده با دلار ندارد، زیرا دلار یک ارز ذخیره جهانی است که در یک کشور دموکراتیک و شفاف چاپ می شود و اطلاعات مربوط به ارزش و تیراژ آن به راحتی قابل دسترسی است.

در نهایت، حتی بدون شکل دیجیتالی خود، یوان اکنون تهدیدی برای جایگزینی دلار در بازارهای اصلی است که می تواند تأثیر زیادی بر امنیت ایالات متحده داشته باشد. عربستان سعودی که از رویکرد دولت بایدن نسبت به روابط دوجانبه واشنگتن و ریاض و همچنین سایر مسائل منطقه ناامید شده است، در حال مذاکره با چین برای پذیرش پرداخت های نفتی یوان است. ایران طی یک دهه گذشته به دلیل تحریم‌های آمریکا، پرداخت‌های یوان را برای فروش نفت خود به چین می‌پذیرد.

ثبات نسبی یوان ممکن است آن را برای مقاصد تجاری به عنوان ارز ذخیره مطلوب تر کند. در حالی که مصرف‌کنندگان و کسب‌وکارهای آمریکایی اثرات اقتصاد تورمی را پشت سر گذاشته‌اند، کشورهای کمتر توسعه‌یافته با دلار در ذخایر بانک مرکزی خود ممکن است نتوانند از رکود فعلی خارج شوند.

بانک های مرکزی می توانند به یوان به عنوان ارز جایگزین سوئیچ کنند. این بدان معنا نیست که دلار اجتناب ناپذیر است. پوتین نسبت به حذف کامل دلار از بانک مرکزی روسیه ابراز تردید کرد. از جولای ۲۰۲۱، چین همچنان ۵۰ تا ۶۰ درصد از ذخایر ارزی خود را در دارایی های دلاری در اختیار داشت. در حالی که پکن بدون شک در تلاش است تا توانایی های نظامی خود را افزایش دهد، هنوز راه درازی در پیش دارد تا بتواند به طور کامل دلار را تضعیف کند. کشورهای اروپایی که روابط دوستانه با چین داشتند، در نتیجه نشست شی پوتین و سکوت آنها در قبال بحران انسانی در اوکراین، رویکردهای خصمانه و منفی نسبت به چین اتخاذ کردند.

این به صادرات چین لطمه می زند و از گرفتار شدن دولت های بیشتری در شبکه اقتصادی پکن جلوگیری می کند. علاوه بر این، ابتکار کمربند جاده ابریشم چین ممکن است لزوماً یک موفقیت بلامنازع نباشد. به عنوان مثال، اگر ایالات متحده بتواند سرمایه گذاری در آمریکای لاتین را از طریق موسسات مالی معتبر خود، مانند بانک توسعه بین آمریکایی، افزایش دهد، چین ممکن است سعی کند جایگزین جذاب تری ارائه دهد.